數家中國汽車零部件供應商有望成全球主要整合者
全球性管理咨詢公司PRTM(柏亞天)對全球350多家汽車零部件供應商進行了一項研究,以找出汽車供應行業整合的贏家和輸家,研究結果即將公布。
中國供應商和全球最大的歐洲供應商在PRTM的全球收購者排行榜中得分最高,表明他們很有可能收購其他由于全球汽車行業下滑而陷入困境的供應商。例如在中國廣州,目前高度盈利、51%國有控股的廣州汽車工業集團下屬的汽車零部件公司,以及在中國濰坊,國有的柴油發動機制造商濰柴動力有限公司,都登上了PRTM全球十大收購者名單。在廣州,收購汽車總裝商和供應商的并購活動已經十分頻繁。這家位于華南的公司同時也是豐田汽車公司和本田汽車公司在中國的合資伙伴。
濰柴動力和豐田的關聯(Keiretsu)供應商,如電裝株式會社(Denso Corp.)、豐田紡織株式會社(Toyota Boshoku Corp.)和愛信精機株式會社(Aisin Seiki Co.)等,也進入了十大收購者的榜單,一同入榜的還有采埃孚股份公司(ZF Friedrichshafen AG)、斯凱孚集團(SKF Group)和巴斯夫股份公司(BASF AG)等歐洲的大型全球供應商。
但是,PRTM的汽車行業實踐全球主管董事,同時也是本研究報告的作者,Dietmar Ostermann指出:“雖然豐田的關聯供應商在我們的研究報告中表現出了成為收購者的極大潛力,并且具有一名整合者的財務實力和能力,但我們認為他們不會過多地參與并購活動。并購有悖于豐田的企業文化,因此我們相信他們將繼續尋求企業的有機成長,或者參與合資經營。”
全球十大收購者榜單上只有一家美國供應商,即PPG工業公司。位于賓夕法尼亞州匹茲堡的PPG是一家為汽車行業提供玻璃和涂料的制造商,同時也涉足其他多個行業領域。PRTM預計,在北美目前的31家大型全球汽車供應商中,有數家極有可能走向破產或被全面收購。今年早些時候,李爾公司(Lear Corp.)、麥特達因公司(Metaldyne Corp.)、偉世通公司(Visteon Corp. )和其他一些公司已經申請了第十一章破產保護。根據PRTM的預測,美國其他的知名汽車供應商,如為通用汽車公司服務的大型輪軸和驅動軸供應商美國輪軸制造公司(American Axle & Manufacturing Holdings, Inc.)等,也有可能步其后塵。
有趣的是,在北美地區,進入全球供應商100強的31家供應商比排名其后的30家面臨更大的倒閉風險。Ostermann認為,“一部分原因是因為北美的大型全球供應商受到汽車制造商更加嚴格的控制,其中有幾家已經與克萊斯勒和通用汽車綁定。”
預計破產和整合密度最高的將是底盤(剎車、轉向裝置、輪軸、懸架等)和電氣/電子(線束、開關、車門系統等)領域。底盤系統一般為資本投資密集型,因此受到銷量下降的影響更大,而電子系統代表著車輛工業的未來,許多供應商正努力為他們各自的汽車系統加上電子功能。事實上,PRTM研究了最近的122家供應商加速破產的情況,發現其中相當一部分為底盤系統供應商,如麥特達因、海斯萊默斯國際公司(Hayes Lemmerz International Inc.)、美國康泰公司(Contech)和J.L. French等。
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